《和熙視角》2020-11-09
發布日期：2020-11-09 瀏覽次數：488
上周市場放量上漲，外資連續五個交易日凈流入。投資者情緒回暖，風險偏好回升，家用電器大幅上漲，汽車延續前期上漲態勢，汽車整車、白色家電、航運、有色等細分領域表現較好。受益于大選結果確定性上升，外圍股市也大幅上漲，美股三大指數均創近四個月單周最大漲幅。經濟增長方面，10月發電量增速由9月8%降至4.2%，顯示10月工業增加值同比增速或邊際小幅放緩。通貨膨脹方面，預計10月CPI同比增長0.6%，PPI同比增長-2.0%。流動性方面，上周央行凈回籠資金，月末因素消失貨幣市場利率下行，DR007重回2.2%附近。未來展望：隨著美國大選逐步落地，并疊加國內相關經濟和各項產業政策的陸續出臺，以及經濟繼續修復，預計四季度A股震蕩中樞有望小幅抬升。一是關注國內經濟復蘇背景下金融、出口鏈等順周期低估值板塊的階段性機會，二是在估值和業績的平衡中繼續關注可選消費、消費電子、新能源汽車、醫藥等投資機會，三是關注受益十四五規劃等產業政策的投資機會。整體來看，疫苗進展和經濟修復情況是未來影響市場的重要事件。風險方面，關注中美沖突、海外疫情發酵、美股波動性加大等。
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